Долговые ценные бумаги (ДЦБ) – это инструмент, дающий владельцу получить обратно долг или доход в установленную соглашением дату. Например, это может быть договор займа, где в качестве сторон выступают эмитент и инвестор. Последний в обозначенную дату должен получить доход, который поступает в виде процента от номинала.
Оглавление
1. ДЦБ как вид договора займа
2. Разновидности ДЦБ
2.1. Облигации
2.2. Депозитные сертификаты
2.3. Казначейские обязательства
3. Влияют ли долговые ценные бумаги на экономическую обстановку в стране
4. Чем отличаются долговые ценные бумаги от долевых
5. С какими бумагами выгоднее работать инвестору
1. ДЦБ как вид договора займа
Долговые ЦБ регулируют отношения между заемщиком и кредитором, а также определяют правила и условия соглашения. Физические лица, в большинстве случаев, берут кредиты в банковских учреждениях, но, если речь идет о большой организации, это не всегда так. Каждое из банковских отделений рассчитано на работу с мелкими фирмами. Это означает, что они не будут выдавать крупные суммы на большой срок. Но, бывают исключительные ситуации, когда компания решает не привлекать средства через рынки активов. Руководители крупных компаний часто считают, что получить заем посредством эмиссии долговых ЦБ, это лучший вариант получения денег. Касательно процентов, под которые будет взят кредит, он связан с эмитентом, точнее с его репутацией и надежностью. Чем он платежеспособнее, тем ниже проценты. Говоря об организациях с мировым именем, каждая из них имеет свой кредитный рейтинг, присваивающийся специальным агентством. Самых влиятельных три:
Fitch Ratings;
Moody’s;
Standard & Poors;
2. Разновидности ДЦБ
Независимо от разновидности ценных бумаг, все они необходимы, чтобы оформить конкретные обстоятельства по займу. При использовании данного варианта, необходимо учитывать ряд особенностей. Самые популярные долговые ценные бумаги – это векселя. Работая с этими бумагами, нужно знать следующее:
вексель заполняют строго по правилам без отклонений;
иногда его используют как средство оплаты. Если вексель поступил предприятию в качестве оплаты по сделке, в остальных случаях он также может стать средством платежа в ситуации, которая не связана с заключаемым раннее соглашением. Но, перед этим, такой вариант расчета следует указать в договоре;
вексель можно передавать лично конкретному человеку, при этом, в момент передачи, в документе следует поставить соответствующую пометку;
вексель – это обязательство, но оно не имеет ничего общего с ситуациями, которые к нему привели. Например, если его использовали для оплаты товара, который заказчик так и не получил, вексель все равно оплачивается;
документ отличается строгой процедурой взыскания долга, если он возник. Здесь четко прописаны правила и ответственность заемщика;
обязательства по векселю безусловные. Это означает, что дополнительные условия возврата средств не устанавливается. Оплата должна быть проведена в указанные сроки без отклонения от суммы.
Средства должны поступить на счет того, кто будет владеть векселем в момент истечения срока возврата. Существуют простые и переводные векселя. Первые, это безусловные обстоятельства по возврату средств. А во втором случае заемщик должен вернуть указанную сумму средств третьему лицу на выбор получателя.
2.1. Облигации
Облигации — это еще одна разновидность долговых ценных бумаг. Они функционируют как гарантия годовых выплат до полного погашения долга. Данные документы делят по срокам погашения, а именно:
долгосрочные – более 10 лет;
среднесрочные – до 10 лет;
краткосрочные – до 3-х лет.
Выгода от приобретения данных ценных бумаг зависит от текущей экономической обстановки. Если ситуация стабильная, это говорит о возможности выгодно приобрести долгосрочные ЦБ. Если времена сложные, предпочтение отдают краткосрочным облигациям. Для эмитента выгода от использования облигаций состоит в следующем:
средства, которое были получены после реализации облигаций предоставляются на продолжительный срок, если сравнивать с кредитованием;
несмотря на обязанности по погашению облигаций и выплаты дивидендов в установленные сроки, при возникновении финансовых сложностей и как следствие просрочек, у держателя не будет права претендовать на имущество заемщика;
сумма, которую можно получить ограничена числом выпущенных облигаций. Это означает, что у эмитента появляется возможность найти крупного инвестора;
если сравнивать с кредитами, деньги будут получены по низкой процентной ставке.
Касательно способа выплат по облигациям, их несколько:
индексированные выплаты. Здесь сумму корректируют, опираясь на инфляцию;
ЦБ с постоянным купонным характеризуются постоянными выплатами четко обозначенной суммы;
если это бумаги с переменным купоном, в случае необходимости, размер выплат можно изменить.
Кроме этого, существуют бескупонные облигации. Это означает, что регулярные выплаты не гарантированы. В момент наступления срока погашения, полная стоимость облигации будет оплачена. Для инвестора вознаграждением здесь является покупка со скидкой. Купить облигации может любое физическое лицо через фондовую биржу.
2.2. Депозитные сертификаты
Данные бумаги предоставляются в момент внесения конкретной суммы на депозит. Владелец депозитного сертификата может вернуть в банковское учреждение документ в сроки, указанные в нем и получить внесенные деньги с начисленными процентами. Но, эти ценные бумаги могут приобрести только граждане со статусом юридического лица.
2.3. Казначейские обязательства
Данные документы по ряду характеристик можно сравнить с облигациями. Но, здесь имеется ряд особенностей. Одна из них состоит в том, что выпуском может заниматься только государство. Казначейские обязательства используют как один из инструментов для наполнения бюджета страны.
3. Влияют ли долговые ценные бумаги на экономическую обстановку в стране
В экономике страны долговым ценным бумагам отведена особая роль. Для инвесторов, привлеченных в Россию, они обеспечивают высокий уровень надежности вложений, а также гарантируют постоянный доход. Крупные компании, а также государство, с их помощью может решить следующие финансовые задачи:
повышение интереса к фондовому рынку с одновременным развитием крупных и мелких слоев инвесторов. Это происходит за счет получения гарантированных доходов;
постоянные денежные потоки без затрат;
возможность привлечь внимание больших инвестиционных компаний и крупных инвесторов с целью повышения ликвидности выпускаемых ценных бумаг;
пополнения бюджета страны на безинфляционной основе. Это означает, что вместе с пополнением бюджета не придется дополнительно выпускать деньги и направлять их в оборот. Одновременно с этим, средства можно направить на соц. обеспечение, государственные программы по строительству и др.
4. Чем отличаются долговые ценные бумаги от долевых
Долевыми называется бумаги, которые приносят доход в виде процентов, выпускающей их организации. Один из простых примеров – это акции. Их владелец может не только получать дивиденды, а и стать участником собраний, которое проводят для решения каких-либо вопросов внутри компании. Если происходит ликвидация предприятия, держатель акций получает часть имущества. Прибыль акционера иногда превышает первичные затраты в несколько раз. Но, если доход отсутствует, вкладчик остается без денег. Долговые ЦБ минимизируют риски инвестора, так как здесь заранее оговаривается срок возврата, а также сумма дохода. Эти бумаги не так доходны и ликвидны. Но, здесь инвестору не понадобится особое чутье и продолжительный анализ ситуации в конкретной стране и на местном фондовом рынке.
Какие именно ценные бумаги окажутся более прибыльными для инвестора или инвестиционной компании. Здесь стоит обращать внимание на размер ожидаемого дохода и другие цели. Облигации более надежные и помогают получать большие доходы. Именно они находятся в более активном обороте на всех фондовых биржах. Вексель целесообразнее использовать для единоразового привлечения средств. Таким образом можно урегулировать частные опросы и инвестиционными организациями. Но, стоит учесть, что задолженность будет привязана к бумажной форме. Это означает, что в случае утери документа, вернуть вложенные деньги практически невозможно. Казначейские сертификаты отличаются гарантией возврата вложений. Но зачастую, их используют для расчетов между крупными компаниями и государством. Сберегательный сертификат, это практически то же самое, что и банковский депозит. Эти бумаги дополнительно страхуют, чтобы обезопасить себя от разорения компании, которая их выдала. Только в таком случае, деньги можно получить обратно.
Заключение
ДЦБ, это одни из лучших способов привлечения инвесторов. Но, не стоит сразу принимать предложенные средства, не проверив величину дохода эмитента и остальные факторы, подтверждающее его надежность. Для получения максимальной выгоды рекомендуется тщательно изучать каждую из доступных возможностей и научиться правильно определять разновидность ценных бумаг, опираясь на особенности возникшей ситуации.
