В медиаиндустрии появился новый акроним, который можно добавить в свой лексикон: SPAC. Это — сокращение от «специализированной компании по приобретению». Термин уже превратился в тенденцию, поскольку все большее число компаний, в том числе медиа, обращаются к SPAC как нетрадиционному способу вывода своих фирм на биржу.
В декабре 2020 года Group Nine Media сформировала собственный SPAC, который 15 января стал публичным и, как ожидается, в конечном итоге поглотит структуру, породившую ее, а далее приобретет другие медиа-компании.
SPAC становятся все более привычным явлением в инвестиционных кругах. Российские инвесторы сегодня могут поучаствовать в SPAC IPO благодаря брокеру c австралийской лицензией The360AI.
Что такое SPAC?
По сути, SPAC или компания по приобретению специального назначения — это один из способов, с помощью которого юридическое лицо может выйти на биржу и начать продажу акций, чтобы собрать дополнительное финансирование. Технически SPAC относится к публичным компаниям, тогда как SPAC IPO относится к средствам открытия публичности через SPAC.
Инвестиции в SPAC с брокером The360AI — удобный вариант для тех, кто хочет инвестировать на этапе IPO небольшие суммы, ведь при обычном размещении покупка ценных бумаг доступна только после институционалов, уже купивших акции компании со значительным дисконтом.
Чем отличается SPAC от традиционного IPO?
SPAC переворачивает традиционный процесс IPO, поскольку предприятие, которое изначально становится публичным — титульная SPAC — не столько реальная компания, сколько перспектива. Сам SPAC не имеет активов. Это просто подставная компания.
Как работает IPO SPAC?
При традиционном IPO частное юрлицо объявляет о намерениях стать публичным, а затем проводит роуд-шоу, где предоставляет инвесторам документы для ознакомления с проектом IPO, чтобы определить, какой должна быть цена на его акции.
В ходе IPO SPAC подставная компания, получившая название «компания с пустым чеком», становится публичной с обещанием инвесторам, что в конечном итоге она приобретет реальную структуру и, как только это произойдет, превратиться в традиционную публичную компанию.
Когда SPAC собирает деньги, участники IPO не знают, что в конечном итоге станет целевой компанией для покупки. После того, как IPO увеличивает капитал (акция обычно оценивается в 10 долларов), вклады поступают на процентный трастовый счет и хранятся там до тех пор, пока учредители или управленческая команда SPAC не найдут частную компанию, желающую стать публичной.
SPAC обычно создается частным инвестором или бывшим руководителем отрасли. Основатель, также известный как спонсор SPAC, как правило, имеет прицел на конкретную отрасль, так что акционеры SPAC — от институциональных до розничных инвесторов — представляют, в какую сферу они вкладывают средства. SPAC с первых шагов является публичной, но без традиционных активов. Но в течение двух лет после IPO спонсорам (учредителям) нужно найти компанию в заявленной отрасли, которую можно приобрести на деньги, полученные от инвесторов.
После слияния SPAC становится традиционной компанией и часто меняет свое название, как правило, на название структуры, которую она приобрела. Если SPAC не может найти цель приобретения в установленные сроки или инвесторы не одобряют приобретение, деньги возвращаются вкладчикам.
Брокер The360AI предлагает выгодное коллективное инвестирование с минимальным сроком удержания в 1 месяц.
Является ли SPAC чем-то новым для финансовых рынков?
Нет. SPAC были распространены около 40 лет назад, но заработали плохую репутацию, поскольку использовались чаще всего для мошеннических схем. Инвесторы почти всегда теряли деньги, а SPAC исчезали из поля зрения.
И вот забытый инвестиционный инструмент вернулся, его популярность за последний год резко возросла. В 2020 году было проведено 248 IPO SPAC, что почти в четыре раза превышает количество IPO SPAC в любом из предшествующих лет. Поэтому Алгоритм инвестиционных идей на основе искусственного интеллекта, используемый брокером The360AI, и предложил нестандартный инвестиционный инструмент своим клиентам.
В чем секрет популярности?
Одним из вероятных факторов является то, что за последние пару лет участились случаи, когда компании использовали традиционный путь IPO, но пристальное внимание инвесторов во время процесса роуд-шоу ослабило их позиции, в результате вынуждая отказаться от подачи заявки на IPO. Да и чрезвычайная волатильность на финансовых рынках из-за глобальной пандемии заставила многих дебютантов пересмотреть свои взгляды на IPO.
Для сравнения: SPAC — это инструмент, который помогает частной компании быстро и с меньшими затратами стать публичной, избежав самой процедуры IPO. Все это делает процесс более привлекательным для предприятий, особенно если уже существующие инвесторы ищут возможности для продажи акций или выхода на биржу, чтобы обналичить свои ценные бумаги.
Однако нельзя утверждать, что тщательная проверка в ходе IPO SPAC обязательно сводится к нулю. Она скорее размывается. Первоначальные инвесторы решают, стоит ли извещать широкую общественность о спонсоре SPAC и плане приобретения. В результате инвесторы могут уделять больше внимания приобретению, чем бюрократии IPO. С другой стороны, инвесторы уже поддержали своими деньгами спонсора, инициировавшего приобретение.
Инвестируя с брокером The360AI, клиент получает еще больше гарантий, чем при самостоятельном поиске инвестиционных возможностей. Лицензия австралийского регулятора дополнительно защищает вкладчика в IPO SPAC от неприятных неожиданностей.
Перспективы
Практика последнего времени показывает, что тенденция вряд ли исчезнет в одночасье.
Конечно, как в любой инвестиции, в SPAC есть риски.
Целевые компании рискуют, что их приобретение будет отклонено акционерами SPAC. А инвесторы буквально вслепую вкладываются в инвестиции.
Но в то же время некоторые из последних SPAC показали достаточно хорошие результаты. Цены на их акции значительно выросли с момента выхода на биржу.
Алгоритм инвестиционных идей, созданный и внедренный брокером The360AI, всесторонне анализирует рынок SPAC и определяет лучшие возможности. Условия The360AI для этого вида инвестирования более чем приемлемые — депозит от 5 000 долларов США, минимальный срок удержания составляет месяц, а комиссия брокера не превышает 20%. За последний год сервисом уже воспользовались более десяти тысяч клиентов The360AI.
